Le logement en propriété - un investissement judicieux ?

Les marchés des actions se détraquent, les perspectives d'avenir professionnelles sont beaucoup plus incertaines dans bien des domaines, et la « pierre » exerce un certain attrait sur les investisseurs. Nous vous présentons les pour et les contre des investissements dans des logements en propriété.

(mei) Celui qui investit son argent dans l'acquisition d'une maison ou d'un appartement en propriété en retire pas mal d'avantages. Du point de vue fiscal, un immeuble donne aux employés la possibilité de planifier leurs charges fiscales non seulement au moyen de la LPP et du pilier 3a, mais aussi grâce aux travaux d'entretien pouvant être portés en déduction des impôts, à savoir les travaux d'entretien préservant la valeur. En plus de cela, les intérêts débiteurs peuvent être déduits des nouvelles hypothèques souscrites.

Le logement en propriété, un élément de la prévoyance vieillesse
Le logement en propriété offre en outre la sécurité dans la vieillesse. Toutefois, ceci n'est le cas que si l'immeuble est bien entretenu, comme le souligne Hans Jürg Steiner, responsable du département fiscal et associé chez KPMG : « Pendant la période de revenu d'activité lucrative, c.-à-d. avant la retraite, le bien immobilier doit être en bon état et ne présenter aucun défaut d'entretien, de telle manière que l'on puisse prendre sa retraite sans dépenses d'entretien importantes. En même temps, les frais d'entretien importants sont déduits fiscalement du revenu lucratif, ce qui constitue également un avantage. » L'hypothèque aussi devrait être remboursée au moment de la retraite afin que la nouvelle situation financière ne comporte aucun risque. La « règle d'or » généralement applicable est que l'intérêt hypothécaire et 1% de la valeur d'acquisition, consacré à l'entretien, ne représentent au total pas plus d'un tiers du revenu. Après la retraite, il faudrait réfléchir à neutraliser le revenu en nature fiscal, à savoir la « valeur locative propre » au moins avec les intérêts hypothécaires.

Steiner considère comme un avantage supplémentaire le fait que le logement en propriété – à l'exception de l'entretien – n'ait pas besoin d'être observé en permanence, contrairement aux papiers-valeurs. En outre, plus on possède longtemps un immeuble, plus l'impôt sur les gains immobiliers est bas en cas de vente.

Augmentation de la valeur de biens immobiliers
L'augmentation ou non de la valeur d'un bien immobilier au fil des années dépend de divers facteurs qui ne sont pas tous contrôlables. Une fois de plus, c'est la situation de l'objet immobilier qui est déterminante. En fonction du plan d'aménagement local, en particulier de la desserte par les transports publics, l'attractivité d'une situation peut augmenter, ce qui se répercute sur la valeur de l'immeuble.

Steiner recommande la prudence en ce qui concerne les mesures de valorisation foncière. La valeur effectivement ajoutée par ces facteurs, c.-à-d. conduisant à un prix de vente plus élevé, dépend des goûts de l'acheteur. Par conséquent, un aménagement luxueux ne fait pas toujours monter le prix de vente. En revanche, l'efficience énergétique revêt une importance croissante : « Une mauvaise isolation se répercute négativement sur le prix de l'immeuble », explique Steiner.

Placement immobilier
Le logement en propriété présente l'inconvénient d'immobiliser l'argent. Par exemple, si vous voulez vendre rapidement votre immeuble en raison d'une mutation, vous devrez éventuellement accepter de baisser votre prix. Steiner conseille en outre, même si on possède un logement en propriété, de ne pas perdre de vue les deux autres éléments du patrimoine que sont les titres et les assurances ainsi que les liquidités.

Enfin et surtout, la possession d'un logement en propriété représente aussi une valeur immatérielle. Le fait de vivre entre ses propres quatre murs et d'avoir pu réaliser un grand nombre de ses souhaits procure au maître d'ouvrage un sentiment de sécurité et la certitude d'avoir contribué à la création de quelque chose qui lui appartient.


Texte : infomaison
Images : Hans Rausser, idd